martes, noviembre 29, 2005

La cuantía de la cuota.

En la mayoría de los valores cuotas, éstos han partido de un valor inicial. Acá en Chile ese precio es de $ 1.000 y, desde esa cifra, comienza el camino de la valorización, tanto positivo como negativo.

Las personas debemos ver sus altos y bajos, para comprender como se ha comportado el precio de las cuotas que adquirimos. Siendo así éste mundo –el de las inversiones en fondos recíprocos- hay que ser observadores de estos valores y además comprender la clasificación de las cuotas, cuando éste indicador se generalice.


a) Fondos Mutuos con inversiones en instrumentos de deuda.

La clasificación de riesgo de éste tipo de fondos considera tanto el riesgo crediticio como el riesgo de mercado, utilizando para ello la siguiente relación:


Riesgo Crediticio.

(AAAfm) Cuotas con la más alta protección ante pérdidas asociadas a riesgo crediticio.

(AAfm ) Cuotas con muy alta protección ante pérdidas asociadas a riesgo crediticio.

(Afm) Cuotas con alta protección ante perdidas asociadas a riesgo crediticio.

(BBBfm) Cuotas con suficiente protección ante pérdidas asociadas a riesgo crediticio.

(BBfm) Cuotas con muy baja protección ante pérdidas asociadas a riesgo crediticio.

(Cfm) Cuotas muy variables a pérdidas asociadas a riesgo crediticio.

(+ o -) Las clasificaciones entre AAfm y Bfm pueden ser modificadas al agregar un símbolo + (más) o – (menos) para destacar sus fortalezas o debilidades dentro de cada categoría


Riesgo de Mercado.

(M1) Cuotas con la más baja sensibilidad ente cambios en las condiciones del mercado.

(M2) Cuotas con moderada a baja sensibilidad frente a cambios en las condiciones de mercado.

(M3) Cuotas con moderada sensibilidad frente a cambios en las condiciones del mercado.

(M4) Cuotas con moderada a alta sensibilidad a cambios en las condiciones del mercado.

(M5) Cuotas con alta sensibilidad a cambios en las condiciones de mercado.

(M6) Cuotas con muy alta sensibilidad a cambios en las condiciones de mercado.



b)
Fondos Mutuos con inversiones en instrumentos de capitalización.

La clasificación de riesgo de éste tipo de fondos se hará utilizando la siguiente relación:

(RV-1) Cuotas con la mejor capacidad para entregar retornos adecuados a su nivel de riesgo

(RV-2) Cuotas con muy buena capacidad para entregar retornos adecuados a su nivel de riesgo.

(RV-3) Cuotas con buena capacidad para entregar retornos adecuados a su nivel de riesgo.

(RV-4) Cuotas con aceptable capacidad para entregar retornos adecuados a su nivel de riesgo.

(RV-5) Se trata de cuotas no elegibles para inversionistas institucionales. Cuotas con escasa capacidad para entregar retornos adecuados a su nivel de riesgo.

jueves, noviembre 24, 2005

Estructurados, tipo 7, asegurados.

Los Bismark financieros

La necesidad de crear un producto que esté en sintonía con los requerimientos objetivos del consumo (seguridad, retorno, calidad y solidez), ha obligado a que la legislación y los industriales se apoyen en la fabricación de productos, pensados para estas eternas exigencias.

Por una parte están los mecanismos clásicos para comenzar con el funcionamiento de un Fondo Mutuo: Remuneración, comisión, rentabilidad que entregarán y todas las barreras de entrada y salida-. Para seguir después con lo medular del asunto, y éste vendría siendo el espíritu de quienes logran mentar dichos productos financieros: Área de Inversiones.

Es hacia esa cuestión a la que nos tenemos que dirigir, cuando hablamos de estos verdaderos acorazados mercantiles, construidos por ingenieros a cargo de los Jumbo 747 de las administradoras: Mesas de Dinero. Verdaderos mentores y estudiosos de la energía contenida para hacer ganancias en un mar, financieramente, de oportunidades.

Entonces, coincidiendo con la brecha creativa de esta industria, se puede llegar a determinar quienes pueden diseñar y hablar con los dueños de las industrias, a las que pertenecen, para respaldar la operación y, de esa forma, crear estos acorazados criollos. (Por supuesto, existe una garantía total al respecto y ésta solo puede emanar de quien tiene el poder de crearla: Grupos económicos financieros con un gran peso específico)

Es así como nace un Fondo Mutuo Estructurado Extranjero. El cual obtiene una boleta de garantía del ente rector y comienza a acopiar la mayor cantidad de capital, para mandar parte de su carga a donde los rápidos reflejos pueden dar muy buenos dividendos (Nasdaq, Nyse, S y P 500, Datz, Nikei, Titan 50 etc.). Una actividad que entrega honores y retos a los fabricantes, conductores e inventores de éstos acorazados que se les incluye un segundo timón.

Hoy, en el mercado nacional, existen en los astilleros varios garantizados (estructurados , tipo 7), esperando pacientemente a que se les autorice el llenado de sus bodegas y, así, partir con la mayor cantidad de combustible, para poder cumplir con su objetivo. Unos aquí y otros dirigidos hacia el vasto mar internacional del papel.

domingo, noviembre 20, 2005

Serie I


Serie comercializada, exclusivamente, por medio remoto.

En concordancia con la estrategia de Lan.com (Lanpass),

se propone la creación de una Serie de Cuotas exclusivamente dedicada al e-comerce: Serie I.

¿Qué es Lanpass?

Lanpass es un mecanismo con el cual la empresa LAN.COM, está enfocando sus esfuerzos hacia el publico objetivo, recurrente y leal, que realiza sus tramites de vuelo vía remota.

Se busca fidelizar al máximo éste tipo de cliente, ofreciéndole un producto aumentado: Noticias y promociones; acumulación de puntos, categoría de los socios; consultas de estado de cuenta; cobro de premios online; tablas de distancias, comprar kilómetros, Oneword.

Además de entregar una relación comercial con más de 30 empresas asociadas (tarjetas de crédito, arriendo de vehículos, comparas libres de impuestos -on-board-, hoteles, resorts y cruceros), contempla una afiliación con otras 7 líneas aéreas para mantener beneficios y coberturas en los 5 continentes.

Serie publicitada x la web.

Serie de cuotas que se dedicará exclusivamente a dominar el medio transaccional electrónico, en fondos mutuos. Orientando la estrategia comercial hacia la Web. Sin desconocer sus actividades hacia el mercado que todavía es atractivo.

Serie exclusiva para cuenta correntistas del Banco.

Serie de cuotas que se dedicará al apalancamiento de las cuentas corrientes y cuentas vista –creo que así se llama- del banco XXXXXXXX.

Serie full control.

Serie de cuotas que se solicitará como abono en cuenta corriente; sin posibilidades de solicitar pago a terceros, documentos y/o forma pendiente.

Serie habilitada las 24 horas.

Producto constantemente preparado para recibir inversiones y realizar rescates.

Serie Inteligente

Producto que mantendrá informado de su desempeño. Realizará relaciones comparativas con el mercado. En un futuro, mantendrá comunicación constante con el aportante.

Serie insuperable en relación costos beneficios

Serie que no necesitará generación de documentación física (etapa transaccional), minimizando ostensiblemente los costos de: mantención, administración y comercialización.

Serie más innovadora del mercado

Producto único en el mercado, ya que será considerado como NOVEDAD real de la nomenclatura de los Fondos Mutuos; siendo un discriminador y diferenciador, a la vez.

Serie que permitirá obtener información de punta.

Producto que, por el hecho de estar completamente orientado a un ambiente electrónico (página web), contemplará información inherente al mercado y datos exclusivos que otorga solamente la serie en el portal.

Serie insuperable en relación precio calidad.

Serie a un click de distancia; constantemente preparada para el instinto inversionista; con información de punta del mercado y mucho más; un puente entre tu chequera (física o electrónica) y tus inversiones.

Serie insuperable en relación costos beneficios

Serie que no necesitará generación de inversiones y rescates físicos.

Serie administrada en forma electrónica.

Serie que prescindirá de la emisión de cartolas en papel.

lunes, noviembre 14, 2005

Las Preguntas

Preguntas de rigor:

Al tratar de vender un Fondo Mutuo usted debe tener en consideración que la persona (natural en éste caso) requiere de dos condiciones puntuales: Invertir su situación financiera y ahorrar lo máximo que pueda a través del tiempo.

El fondo mutuo, además de ser un producto técnicamente fácil, debería lograr retener a quienes han optado por él, independientemente de las circunstancias que hacen oscilar al mercado. Siendo imperativo que, a la hora de suscribir cuotas, un partícipe tenga claridad con los tiempos que se están jugando; tanto a su favor como en contra.

1.- Usted vive de éste capital.

2.- Usted tiene tiempo para invertir éste patrimonio.

3.- Usted confiará y seguirá las instrucciones de ésta administración de sus fondos.

En estos casos y dadas las características previas de observación de pre-venta, cada persona que suscriba cuotas en un fondo mutuo, tendrá la posibilidad de hacer análisis previos, antes de tomar una decisión incorrecta en la suscripción y rescate de cuotas de un fondo mutuo determinado.

viernes, noviembre 11, 2005

El mercado Hoy

A propósito del mercado hoy
Increible:

Tu barco está haciendo agua. ¿Qué está haciendo marketing por el retail?
Hey!!!!!!!! En todo caso la cosa es compleja; no obstante, por el solo hecho de potenciar el ahorro por sobre la inversión, mucha de esa plata en fuga se habría detenido en su loca carrera.
Hoy, todas esas platas que han salido con la curva en pendiente, perdieron la pisibilidad de recuperarse. A la vez, a mucho inversionista le gustaría entrar cuando la cosa está en picada, para optar a un buen precio de compra.
La madeja del mercado puede ser manipulable y siendo así, cualquier hecho externo que se pueda considerar como Amenaza -haciendo un análiis FODA- debió haber sido contemplado. Siendo innegable que la acción puntual de un ente virtual, conteniendo las operaciones electrónicas (internet), hubiera tenido un mayor grado de efectividad, reteniendo a los inversionistas.

Atte.
HSQO

lunes, noviembre 07, 2005

Fondo Intercambio

Primer fondo mutuo recíproco del mercado nacional.
En esta inversión vamos todos juntos.
Ganacias por sobre lo estimado, 50%-50%.

jueves, noviembre 03, 2005

Tipos

Tipos de Fondos Recíprocos

Los Fondos Recíprocos, en su reglamento interno, deberán definirse como alguno de los tipos de fondos que se señalan a continuación:

Tipo 1

Fondo Recíproco de Inversión en Herramientas de Deuda de Corto Plazo con Duración menor o igual a 90 días.

Entiéndase por el fondo recíproco que invierta en herramientas de deuda de corto plazo y en herramientas de deuda de mediano y largo plazo.

La duración de la cartera de inversiones del fondo sea menor o igual a los 90 días.


Tipo 2

Fondo Recíproco de Inversión en Herramientas de deuda de Corto Plazo con duración menor o igual a 365 días.

Entiéndase por el fondo recíproco que invierta en herramientas de deuda de corto plazo y en herramientas de deuda de mediano y largo plazo.

La duración de la cartera de inversiones del fondo se menor o igual a los 365 días.

Tipo 3

Fondo Recíproco de inversión en Herramientas de Deuda de Mediano y Largo Plazo.

Entiéndase por el fondo recíproco que invierta en herramientas de deuda de corto plazo E instrumentos de deuda de mediano y largo plazo.

Deberá definir una duración de su cartera de inversiones, máxima y mínima. Dicha información deberá estar contenida en la definición que adopte el fondo. En todo caso, la duración mínima deberá ser superior a los 365 días.


Tipo 4

Fondo Recíproco Mixto.

Entiéndase por el fondo recíproco que puede invertir en herramientas de deuda de mediano y largo plazo e instrumentos de capitalización. Al momento de su definición, el fondo deberá expresar los porcentajes mínimos y máximos de sus activos que se destinarán para invertir en herramientas de capitalización. En todo caso, la diferencia entre dichos porcentajes no podrá ser superior al 50% de los activos del fondo (75% - 25%)

Tipo5

Fondo Recíproco de Inversión en Herramientas de Capitalización.

Entiéndase por el fondo recíproco que, conforme a su reglamento interno, puede invertir en herramientas de deuda de corto, mediano y largo plazo e herramientas de capitalización. En todo caso la inversión en herramientas de capitalización, deberá ser a lo menos un 90% del valor de los activos del fondo.


Tipo 6

Fondo Recíproco de Libre Inversión.

Entiéndase por el fondo recíproco que conforme a las definiciones de los demás tipos, éste no se clasifica en ninguna de las tipologías mencionadas.

Tipo 7

Fondo Recíproco Estructurado

Entiéndase por el fondo recíproco que, conforme a su política de inversiones contenida en su reglamento, busque la obtención de una rentabilidad previamente determinada. (fija o variable)

Cuando se le defina su nombre puede contener las expresiones “Garantizado” “Afianzado”, “Asegurado” o las que se desprendan de sus sinónimos “Resguardado”, “Sólido” o “Reforzado”, en la medida que cuente con una garantía que cumpla con los requisitos que la SVS (en el caso chileno) determine. La caución será destinada a asegurar la rentabilidad previamente determinada (fija o variable)

Además, podrán optar a definirse en cualquiera de las tipologías, anteriormente, indicadas. Siendo obligación ajustarse a los requisitos establecidos para cada tipo.

Tipo 8

Fondo Recíproco orientado a Inversionistas Calificados.

Entiéndase por el fondo recíproco informado en el artículo 13 A de la ley de fondos mutuos, dirigido a los inversionistas definidos en la N.C.G. N°119, de 16 de agosto de 2001 o la que la reemplace.

Además, podrán optar a definirse en cualquiera de las tipologías, anteriormente, indicadas. Siendo obligación ajustarse a los requisitos establecidos para cada tipo..

Herramientas

Esclarecimiento de herramientas:

1.- Herramientas de Deuda de Corto Plazo.

Se deberá entender por “Herramientas de Deuda de Corto Plazo” aquellos valores de oferta pública distintivos de deuda cuyo plazo, hasta su total conclusión, NO sobrepase los 365 días a la fecha de valorización del fondo.

2:- Herramientas de Deuda de Mediano y Largo Plazo.

Se deberá entender por “Herramientas de deuda de mediano y Largo Plazo” aquellos valores de oferta pública distintivos de deuda cuyo plazo, hasta su total conclusión, sobrepase los 365 días a la fecha de valorización del fondo.

3.-Herramientas de Capitalización.

Se deberá entender por “Herramientas de Capitalización” Aquellos valores de oferta pública distintivos de capital tales como, acciones de sociedades anónimas abiertas, cuotas de fondos de inversión, cuotas de fondos mutuos, entre otros.
 
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